DSM en Gilde Investment Management (Gilde) maken vandaag bekend dat zij in principe overeenstemming hebben bereikt over de verkoop van DSM's activiteiten op het gebied van bakkerij-ingrediënten aan Gilde. De transactie omvat alle activiteiten van de businessgroep DSM Bakery Ingredients, met uitzondering van de businessunit Baking Enzymes, die in 2004 werd overgedragen aan DSM Food Specialties, en het belang van DSM Bakery Ingredients in een joint venture in Zuid-Afrika (Rymco). De verkoop zal geschieden door middel van een aandelentransactie.

De transactieprijs voor de te verkopen bakkerij-ingrediëntenactiviteiten bedraagt EUR 197,5 miljoen, exclusief liquide middelen en vrij van schuld. Deze transactieprijs komt overeen met 8 keer de EBITDA.

DSM is al een aantal jaren bezig om zijn strategie op het gebied van voedingsingrediënten sterker te concentreren op producten met andere functionaliteiten (bijv. gezondheidsbevorderende eigenschappen, toegevoegde voedingswaarde) dan die van de producten van DSM Bakery Ingredients. Dit blijkt onder andere uit de acquisitie in 2003 van DSM Nutritional Products en uit de nieuwe producten die ontwikkeld worden door DSM Food Specialties. Deze trends beperken de operationele en technologische synergie tussen DSM Bakery Ingredients en de kern van DSM's activiteiten op het gebied van voedingsmiddelen en voeding. Tegelijkertijd zijn de markten waarop DSM Bakery Ingredients zich beweegt aan het veranderen qua groeipotentieel en concurrentiedruk. Met het oog hierop kondigde DSM aan het begin van het derde kwartaal van 2004 aan dat er een strategische studie uitgevoerd zou worden om de verschillende businessscenario's en strategische opties voor deze activiteiten te onderzoeken. De uitkomst van deze studie was dat verkoop van de activiteiten op het gebied van bakkerij-ingrediënten de beste optie zou kunnen zijn om verdere groei en ontwikkeling van deze business mogelijk te maken.

Gilde verwelkomt DSM Bakery Ingredients in zijn organisatie. Met leidende marktposities in Europa en Zuid-Amerika vormt DSM Bakery Ingredients een uitstekende aanvulling op Gilde's portfolio van regionale marktleiders met stabiele inkomsten en solide marktaandelen. DSM Bakery Ingredients is erin geslaagd een organisatie neer te zetten die open staat voor en in kan spelen op de uitdagingen van de markt waarin de onderneming actief is, daarbij ondersteund door superieure productinnovatie en langdurige relaties met klanten. Gilde is onder de indruk van wat DSM Bakery Ingredients tot op heden bereikt heeft en zal zich inzetten om de onderneming te ondersteunen bij haar verdere versterking als een leidende, onafhankelijke speler op de wereldwijde markt voor gist en broodverbeteraars.

DSM en Gilde verwachten de transactie in de loop van het derde kwartaal van 2005 te kunnen afronden, afhankelijk van bepaalde gebruikelijke goedkeuringsprocedures bij de regelgevende autoriteiten. De transactie zal vandaag volgens de gebruikelijke wettelijke procedures worden voorgelegd aan de Centrale Ondernemingsraad van DSM en aan de vakbonden. JPMorgan trad op als exclusieve financiële adviseur voor DSM. Lehman Brothers trad op als exclusieve financiële adviseur voor Gilde.